Сон о злоключених молодого Стаглина и его приятеля - репортера Вильфрида фон Штубэ-Зюбина. Стаглин с бородкой, в чесучовом клетчатом пиджаке и бриджах, на голове кожаная фуражка с очками-консервами. Его товарищ, напротив, в кожаном монгольском пиджаке и штанах черного бархата. Друзья спускаются в клоаку - район отверженных, что внизу на Учебной. Сотни алчущих голодных взглядов провожают приятелей. Стаглин растерянно глядит по сторонам, когда некто в рваном ватном бушлате с черной засаленной бородой хватает его за рукав. Их обступают четверо. Стаглин достает из кармана револьвер системы Нагана и стреляет. "Борода" хватается за горло и с мычанием валится наземь. Черные в ужасе отступают. Воспользовавшись замешательством, Стаглин и Штубэ-Зюбин бегут по Учебной в ночь...